现货黄金早评：核心PCE携手耐用品订单，金价盼再启升势

英伦金融：美国向下修订上季经济增长，但仍然好过市场预期。不过上月的二手楼市成交，就录得逾五年来最大跌幅。受到企业库存减少及企业开支较预期少所影响，美国第三季国内生产总值增长向下修订0.1个百分点，至增长百分之2。不过占全国经济活动三分之二的消费者开支就维持增长百分之3。市场估计，今季经济亦可以保持百分之2的增幅。不过，上月现货住宅销售就录得近五年半以来最大跌幅，按月减少超过一成，以年率计有476万间，少过市场原先估计的535万间。分析认为，当地买楼推出新例，以及楼价上升是导致销售下跌主要原因。美国联邦住房金融局就公布10月楼价按年升百分之6.1，而按月的升幅就略为放慢至百分之0.5。目前美联储如市场预期启动加息周期，耶伦在记者会上称加息路径将取决于经济数据，市场对于美联储升息的热度逐渐降温，反而对联储在位图中给出的2016年升息前景提出质疑，不少分析认为联储明年难以实现四次加息。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2016年3月加息机会为52%，而4月加息机会为60%，6月见72%，若加息机会上升短线利淡金银。美元汇价指数向下靠近98水平，金银短线或逢低有支持。美国十年期债收益率震荡上扬，金银或逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元震荡回落，金银则在构筑双底形态后有所反弹。短线银行间挂单在1060-1070区间好仓占优，而1080-1090区间则存在一定淡仓压力，短线或仍有反弹空间。技术上，4小时MA均线形成金叉，日图跌势趋缓则呈区间震荡态势，周图长期下行趋势仍然持续，筑底还需耐心等待。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储与全球其他央行的货币政策分化程度加大，但短期美元利好出尽，而美股受加息影响下跌或激发资金避险情绪，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1730以英国第三季度GDP年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2130以美国11月个人收入月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 2130以美国11月耐用品订单月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2130以美国11月核心PCE物价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元

7) 2300以美国12月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2300以美国11月新屋销售总数年化低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1067适量好仓，目标1074,1080
　B)上破1082适量好仓，目标1088,1095
　C)跌穿1067适量淡仓，目标1063,1058
　D)首触1058适量好仓，目标1063,1070

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1500以德国1月Gfk消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2130以美国第三季度实际GDP年化季率终值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

5) 2200以美国10月FHFA房价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2300以美国12月里奇蒙德联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2300以美国11月成屋销售总数年化高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1074适量好仓，目标1080,1083
　B)上破1085适量好仓，目标1088,1095
　C)跌穿1074适量淡仓，目标1070,1063
　D)首触1063适量好仓，目标1070,1074

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1075做多，看1080，突破追1088 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)

4. 触顶回1078做空，看1070，突破追1063 (美市早段，准确捕捉7美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1200美元(回报率: 120%)

【环球市况焦点及分析】

随着圣诞假期即将到来，投资者纷纷离场观望，调整仓位，美元在清淡的交投中回落。美国第三季度GDP稍好于预期，金银受制于1080阻力小幅回落。今日重点关注美核心PCE及耐用品订单数据，若数据不及预期，金银有机会再度尝试反弹。目前市场有点过度夸张美国加息对市场的影响，当市场一面倒的吹淡风，事实往往是有机会逆走，建议密切关注上方及下方重要支持与阻力的突破，在没消息的情况下，区间交易为主导。本周四及五为圣诞节，周四只有半日市，但数据方面值得关注的不少，英法GDP数据或出现企稳迹象，而EIA原油库存报告关系到目前油价底部是否可靠，投资者不宜松懈。其他数据，美国耐用消费品订单料差过市场预期，新屋销售总数或好于预期，核心PCE则料升1.3%，跟上月不变；密执根消费信心指数略高过上月。整体而言，美国数据表现走软的迹象，对金银是有一定支持。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：核心PCE携手耐用品订单，金价盼再启升势。1)首个即市策略，升穿1078可适量造多，看1082,1085，突破追1088,1095。2)反之，跌破1067，目标1063,1058，突破可追1053,1050。3)最后一个策略，目前美联储已开启加息周期，未来加息路径取决于经济数据，市场在评估加息后续影响并观察欧美货币政策分化程度，金银震荡反弹，以1050-1060区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日原油价格个别发展，伦敦*触及11年来新低。曾经跌穿每桶36美元，收市报36.11美元，跌24美仙，跌幅近百分之0.7。纽约*以每桶36.14美元收市，升33美仙，升幅百分之0.9，交易员在圣诞与新年假期前补仓。另外，纽约*价格高过伦敦*，是1月份来首次。消息面上，API周二称，最新一周美国原油库存减少360万桶，此前调查的分析师预计增加110万桶。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，OPEC会议不减产反而提高日产量以及美国解禁原油出口政策加剧供应过剩前景，令油价雪上加霜，目前已失守多个支撑位，不过临近年底空头回补仓位对油价形成一定支持，短线或维持低位区间震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看35.35,34.38，阻力看37.87,39.00。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【纽约股市】纽约股市连续第二日上升，道琼斯工业平均指数升超过100点。道琼斯工业平均指数升165点，报17417点；标准普尔五百指数升17点，报2038点。纽约*回稳，加上美国上季经济增长好过市场预期，美股受支持。各类股份普遍造好，三项主要指数都是连续第二日上升。数据显示美国人愿意消费，带动消费品股表现。道指与标普五百指数都曾经升超过百分之1。道指初段偏软，但在经济数据利好带动下反弹，下午最多升199点，尾段升幅收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌。美汇指数连跌第三日，曾经跌穿50天平均线。美国上月现货住宅销售录得近五年半来最大跌幅，加上美国上星期加息后投资者获利回吐，美元受影响，兑日圆曾经跌至120水平，触及一星期来低位。油价在11年来低位回稳，市场亦憧憬中国会支持经济增长，澳元与新西兰元等商品货币受支持。技术上，美元指数在加息靴子落地后冲高受阻，回落靠近98水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓有筑底迹象。从日线来看，金价站上布尔线中轨，短线市场向多头倾斜，此处KDJ及均线金叉形成，MACD斜率向上同样预示短线金价继续上行的可能性较大，初步压力位于1080整数关口，进一步压力位于12月高点1088，斐波那契38.2回调位压力位于1102附近。下方关注布尔线中轨1069支撑，有效跌破则金价有较大可能重归跌势。以波浪形态看市，金价已确认目前是C浪的回调，沽压持续导致走势偏弱，12月16日美联储决议声明未就加息路径释放明确信号，多空拉锯格局短期预期仍将持续。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元震荡回落，金银则在构筑双底形态后有所反弹。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周二（12月22日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为645.93898吨或20,767,584.23盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周二（12月22日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,897.43吨或318,209,692.70盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破99.89, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三(12月23日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

17:30，英国第三季度GDP年率终值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

21:30，美国11月个人收入月率，高，0.4%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

21:30，美国11月耐用品订单月率，高，2.9%，-0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

21:30，美国11月核心PCE物价指数年率，高，1.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

23:00，美国12月密歇根大学消费者信心指数终值，高，91.8，91.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

23:00，美国11月新屋销售总数年化，高，49.5，50.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

23:30，美国12月16日当周EIA原油库存，高，480.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

周四(12月24日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

圣诞节假期（半日）

21:30，美国12月19日当周初请失业金人数，高，27.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**

周五(12月25日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

圣诞节假期

23:30，美国12月19日当周ECRI领先指标，高，131.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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英伦金融高级分析师