现货黄金早评：美议息纪要或再释放鹰派信号，金价料受打压

美国消费物价指数回升，可能有助联邦储备局加息，不过工业生产进一步下跌。美国消费物价指数连跌两个月后回升。按月计算，上月升百分之0.2，符合市场预期；按年亦是升百分之0.2，略高过预期；扣除食品及能源价格的核心通胀，按月亦是升百分之0.2、按年则升百分之1.9，都是符合预期。消费物价指数上升，可能显示强美元与油价下跌对通货膨胀的影响可能开始减退。另外，工业生产连续两个月下跌。按月计算上月跌百分之0.2，市场原先预期升百分之0.1。有分析认为虽然美国工业发展步伐仍然缓慢，但不代表经济转差。巴黎受恐怖袭击促使资金流入金市避险，不过市场注意力再度集中在预期美国下月加息，今日将公布美联储议息纪要，市场将从中寻找加息线索。早前公布美国非农就业数据远好于预期，部分联储鸽派官员言论转向，让市场相信在经济数据的充分支持下美联储会在12月份启动加息，加上美联储政策与其他央行的宽松动作背离，美元维持强势，金银则持续承压。市场对美联储加息的预期趋于一致，从CME监察可见12月加息机会回落至64%，而2016年1月加息机会为68%，3月见80%，若加息机会上升短线利淡金银。美元汇价指数冲击100关口，金银料持续承压。美10年期债券息口震荡走平，金银或呈短线震荡。金价前期在1192附近冲高遇阻转为高位盘整，受美联储议息声明释放鹰派信号影响向下破位，再加上非农数据远好于预期影响，市场越来越多人相信美联储12月份会启动加息，美元走强，金价则大幅下挫，一度创六年来最低，法国巴黎遭遇大规模恐怖袭击事件，但市场避险情绪无力阻挡美元升势影响，反弹夭折后或继续寻底之旅。短线银行间挂单在1050-1060区间好仓有较强支持，而1070-1080区间则存在一定淡仓压力，后市大概率延续低位震荡。技术上，4小时MA均线仍然维持死叉向下发散，日图则呈震荡回落态势，周图长期下行趋势仍然持续，未能突破均线的压制形成金叉，成功筑底还需继续等待。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，欧洲央行则意图加码量化宽松，美联储与全球其他央行的货币政策分化程度加大，美元维持强势，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2130以美国10月新屋开工总数年化高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

4) 2130以美国10月营建许可总数年化高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1074适量淡仓，目标1070,1065
　B)上破1077适量好仓，目标1080,1085
　C)跌穿1063适量淡仓，目标1060,1050
　D)首触1050适量好仓，目标1060,1170

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1800以德国11月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2130以美国10月季调后CPI月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 2215以美国10月工业产出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1090适量淡仓，目标1085,1080
　B)上破1090适量好仓，目标1095,1100
　C)跌穿1080适量淡仓，目标1077,1074
　D)首触1074适量好仓，目标1080,1185

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1090做空，看1080，突破追 1074 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)

4. 触顶回1080做空，看1074，突破追1070 (美市早段，准确捕捉10美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1500美元(回报率:150%)

【环球市况焦点及分析】

美国联邦储备局本星期会发表上月议息会议纪录，政府亦会公布多项经济数据，都受市场注视。联邦储备局星期三会发表上月货币政策会议纪录，下月是否加息可能会有进一步启示。经济数据方面，首次申领失业救济人数，市场估计回跌至27万，是连续第37个星期低过30万，显示劳工市持续强劲。楼市方面，上月住宅动工预期进一步下跌，跌幅百分之3.6。预测短期经济发展的领先指标，上月预期回升，升幅百分之0.5。本周重点关注法国恐怖袭击事件对全球金融市场的影响，加上欧美货币政策分化程度加大，提防欧元走弱而美元走强，对金银形成持续的打压。从美国自身利益角度出发，并不会轻易启动加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美议息纪要或再释放鹰派信号，金价料受打压。1)首个即市策略，升穿1074可适量造多，看1077,1080，突破追1085,1090。2)反之，跌破1065，目标1060,1057，突破可追1052,1050。3)最后一个策略，在货币政策背离的情况下美元相对其他货币具有较强吸引力，市场担心经济数据将支持美联储在十二月启动加息，金银承压，以1085-1100区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日原油价格跌超过百分之2。市场估计，美国上星期原油库存连续第八个星期增加，油价受影响。纽约*以每桶40.67美元收市，跌1.07美元，跌幅近百分之2.6。伦敦*收市报43.57美元，跌99美仙，跌幅百分之2.2。消息面上，上周法国巴黎发生大规模恐怖主义袭击事件，但事件迅速平息，加上伊朗石油部长言论表示伊朗将积极扩大出口，市场重燃对供应过剩的忧虑。伊朗核问题全面协议已如期生效，关注制裁措施解除后伊朗原油供应消息，若伊朗为恢复市占率顺势大量出口，预计会持续打压油价。OPEC将于12月初在维也纳举行会议，目前该组织的产量已接近记录高位。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，虽偶有反弹但保持下降趋势，目前反弹遇挫，短线或维持40-42美元区间低位震荡。若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破40美元后大幅走低，支持看40.50,40.00，阻力看42.20,43.50。目前油价受消息面影响较大，各大产油国可能达成合作协议以破解原油供应的囚徒困境博弈，但协议难产将利淡油价，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【纽约股市】纽约股市先升后回，德国受炸弹威胁消息及能源股疲弱都带来影响。  道琼斯工业平均指数升6点，报17489点。标准普尔五百指数跌两点，报2050点。全球最大零售商沃尔玛，大型家居装修用品零售商家得宝，季度业绩都是好过预期。消费品股受追捧，带动美股早段造好。不过能源股跟随油价下跌，加上德国官员表示，原定对荷兰的足球赛受炸弹威胁而取消。大市回跌，公用股表现较差。道指曾经升至接近1万7600点，上午升116点后走势逆转，下午曾经倒跌近32点，尾段重拾升轨，最后连续第二日上升。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价上升， 美汇指数触及七个月来高位。美国消费物价指数回升，支持市场对联储局下月加息的预期，美元汇价继续上扬，兑瑞士法郎升至十个月来高位。美元兑日圆升至123水平。技术上，美元指数高位震荡，目前逼近100关口。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转。以波浪形态看市，金价已失1137底部及1128支持，基本确认目前是C浪的回调，新低不断，反弹需等待重大利好消息。金价前期在1192附近冲高遇阻转为高位盘整，受美联储议息声明释放鹰派信号影响向下破位，再加上非农数据远好于预期影响，市场越来越多人相信美联储12月份会启动加息，美元走强，金价则大幅下挫，一度创六年来最低，法国巴黎遭遇大规模恐怖袭击事件，但市场避险情绪无力阻挡美元升势影响，反弹夭折后或继续寻底之旅。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周二（11月17日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为661.94319吨或21,282,135.35盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周而（11月17日）白银持仓量较前一交易日相比增加2,145,163.50盎司，为9,867.78吨或317,256,368.70盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破100.00, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.46, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三(11月18日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

21:30，美国10月新屋开工总数年化，高，120.6，116.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

21:30，美国10月营建许可总数，高，110.3，115，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

23:30，美国11月11日当周EIA原油库存，高，422.4，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

周四(11月19日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

11:30，日本央行公布利率决定，中，维稳，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

17:30，英国10月季调后零售销售月率，中，1.9%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

21:30，美国11月14日当周初请失业金人数，高，27.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**

23:00，美国10月咨商会领先指标月率，高，-0.2%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(11月20日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

21:30，加拿大10月PPI月率，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

23:00，欧元区11月消费者信心指数初值，中，-7.7，-7.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

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英伦金融投资管理部