现货黄金早评：年内加息预期升温，金价或继续向下寻找支撑

美国经济增长放慢，主要是受企业库存薄弱所影响。第3季国内生产总值，按季升幅收窄至百分之1.5，略低过市场预期，远低过第2季的百分之3.9。期内企业存库568亿美元，是一年半来最低纪录，经济增长因而损失1.44个百分点。占经济活动三分二的个人消费开支，升幅收窄至百分之3.2，略差过预期。 而首次申领失业救济人数连续第二个星期上升，但仍然贴近42年来最低，上星期升1千，总数升至26万，是连续第34个星期低过30万。持续申领人数跌至214万，是近15年来最低。美联储早前会议议息结果如市场预期维持不变，但议息声明删减对外围市场忧虑，并对美国经济预期表示乐观，年内加息预期升温，金银后市受压。虽然估计美国年底加息机会增加，但有分析指，美元指数走强只因欧元等其他货币太弱，美元指数短期内恐怕难以重上一百水平，后续需关注美最新经济数据。随着第四季度市场进入传统黄金消费旺季，黄金实物需求或将稳中有升，另外央行增持、南非黄金行业劳资谈判等因素都将为金价提供逢低支撑。市场对美联储启动加息的态度存疑，从CME监察可见12月加息机会上扬至47%，而2016年1月加息机会为56%，3月见69%，若加息机会上升短线利淡金银。美元指数高位震荡小幅回落，继续站在97关口上方，对金银持续施压。美10年期债券息口震荡上扬，金银短线或逢高受压。金价前期在非农数据公布远差市场预期的利好下向上突破，冲高至1192附近承压回落，偶有反弹但总在冲高后遇阻，最近一次反弹因美联储议息声明释放鹰派信号无功而返，短线或需更多时间消化美元走强带来的压力，关注周五美核心PCE物价指数，若继续低于2%有机会促使金价展开反弹。短线银行间挂单在1130-1140区间有一定好仓支持，而1150-1160区间则有较强淡仓压力，年内加息预期使多头操作偏向于谨慎。技术上，4小时MA均线仍然维持死叉向下发散，日图则呈小幅震荡回落态势，周图长期下行趋势仍然持续，但跌势趋缓，未来若利好消息配合，持续企稳1170上方则有望在低位形成金叉。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，对全球经济前景忧虑再起，但同时憧憬各国政府出台更多的经济刺激政策，较高值搏率的交易策略，以适量突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1130以日本央行公布利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1800以欧元区10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1800以欧元区9月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国9月核心PCE物价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国9月个人收入月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 2145以美国10月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1140适量好仓，目标1145,1150
　B)上破1152适量好仓，目标1157,1163
　C)跌穿1140适量淡仓，目标1135,1130
　D)首触1130适量好仓，目标1137,1145

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1655以德国10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1800以欧元区10月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2030以美国10月24日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 2030以美国第三季度实际GDP年化季率初值低于预期适量好仓，波幅逾8~10美元***

6) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 2100以德国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 2200以美国9月成屋签约销售指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1155适量好仓，目标1160,1165
　B)上破1165适量好仓，目标1171,1179
　C)跌穿1152适量淡仓，目标1149,1145
　D)首触1145适量好仓，目标1152,1163

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1163做空，看1155，突破追 1150 (亚市晚段，准确捕捉8美元波幅)

4. 触顶回1155做空，看1150，突破追1145 (美市早段，准确捕捉10美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1800美元(回报率: 180%)

【环球市况焦点及分析】

美国经济增长放慢，主要是受企业库存薄弱所影响。第3季国内生产总值，按季升幅收窄至百分之1.5，略低过市场预期，远低过第2季的百分之3.9。期内企业存库568亿美元，是一年半来最低纪录，经济增长因而损失1.44个百分点。占经济活动三分二的个人消费开支，升幅收窄至百分之3.2，略差过预期。 而首次申领失业救济人数连续第二个星期上升，但仍然贴近42年来最低，上星期升1千，总数升至26万，是连续第34个星期低过30万。持续申领人数跌至214万，是近15年来最低。美联储早前会议议息结果如市场预期维持不变，但议息声明删减对外围市场忧虑，并对美国经济预期表示乐观，年内加息预期升温，金银后市受压。虽然估计美国年底加息机会增加，但有分析指，美元指数走强只因欧元等其他货币太弱，美元指数短期内恐怕难以重上一百水平，后续需关注美最新经济数据。本周有多项重要经济事件及经济数据。美国核心PCE物价指数则预计仍在2%下方。从美国自身利益角度出发，并不会轻易启动加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：年内加息预期升温，金价或继续向下寻找支撑。1)首个即市策略，升穿1152可适量造多，看1157,1163，突破追1167,1171。2)反之，跌破1142，目标1137,1135，突破可追1130,1127。3)最后一个策略，以长期来看美元基本面相对其他货币仍然具有吸引力，但短期内美经济数据难以支持美联储启动加息，有利于金银反弹，以1130-1140区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日原油价格上日急升后个别发展。美元汇价下跌有助纽约*向好。以每桶46.06美元收市，是接近两星期来最高收市价，升12美仙。伦敦*收市报48.8美元，跌25美仙。有消息称美国计划2018-2025年间出售数百万桶战略储备石油，利淡远*价。高盛称美国油品库存接近最大容量，这将使供应过剩进一步恶化，油价可能急剧下跌。史上最强飓风“帕特里夏”正在逼近墨西哥，但分析人士认为此次飓风对油价提振作用有限。伊朗核问题全面协议已如期生效，关注制裁措施解除后伊朗原油供应消息，若伊朗为恢复市占率顺势大量出口，预计会持续打压油价。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据普遍不理想，显示全球经济复苏仍然相当缓慢。油价前期在多重利好消息影响下一度出现突破，但冲击50-52美元区间未能企稳后大幅回落，连续失守多个支持位，一度跌破43.50-44.00区间的低位支撑，但在美联储维持超低利率的利好下如预期般展开超跌反弹，回到46美元附近，反弹高度不宜过分乐观，后市需多加谨慎。若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破43美元后大幅走低，支持看44.50,43.50，阻力看46.50,47.70。油价面对供应过剩迭加需求疲弱局面，料走势会较为人为性波动，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55区间，后市料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。

【纽约股市】纽约股市反复偏软，受加息展望所影响。道琼斯工业平均指数跌23点，报17755点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2089点。  联邦储备局12月可能会加息，加上部分科技股业绩与业绩展望欠佳，美股受影响。三项主要指数都扭转上日升势。公用股跌幅较大，不过健康护理股表现较好。道指上午跌近95点反弹，尾段曾经倒升6点，最后15分钟再度下跌。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌。  美汇指数上日升至两个多月来高位后，美元有获利回吐，兑日圆跌至121左右。欧元兑美元在1.09水平向好。  日本中央银行今日会公布货币政策会议结果，市场正注视。技术上，美元指数高位震荡，目前站稳97关口上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓似有筑底迹象。以波浪形态看市，目前是区分C浪与3浪的重要区间，7月的底部是1浪/A浪的开展，顶部在8月底并转为2浪/B浪，形态上突破1165可以核认3浪的开展，这是极之利好技术面的入市位，金价有机会借此挑战1200上方，较大的阻力在1219区间。但若如前述，金价失1137底部及1128支持，这可以确认目前是C浪的回调，有机会回试1100支持。金价前期在非农数据公布远差市场预期的利好下向上突破，冲高至1192附近承压回落，偶有反弹但总在冲高后遇阻，最近一次反弹因美联储议息声明释放鹰派信号无功而返，短线或需更多时间消化美元走强带来的压力，关注周五美核心PCE物价指数，若继续低于2%有利于金银反弹，若能突破1200强阻力位则上涨空间将进一步打开，若失1140则恐怕会重回下降通道。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周四（10月29日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为694.34403吨或22,323,854.94盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（10月29日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,814.20吨或315,533,847.70盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破98.32, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破94.58, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

 【今日与本周重要数据及关注事项】

周五(10月30日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

11:30，日本央行公布利率决定，中，维稳，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

18:00，欧元区10月CPI年率初值，中，-0.1%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

18:00，欧元区9月失业率，中，11%，11%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油

20:30，美国9月核心PCE物价指数年率，高，1.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

20:30，美国9月个人收入月率，高，0.3%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

21:45，美国10月芝加哥PMI，高，48.7，49.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

22:00，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，高，92,1，92.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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英伦金融投资管理部