黄金交易早评：金价高位盘整蓄势，等待上攻时机

美元继续受美国核心通货膨胀高过预期所支持，兑主要货币汇价普遍上升，未能为金价向上突破带来更多动力。欧元区通货膨胀录得负数，符合较早时估计，市场预期欧央行或推出量化宽松政策，利淡欧元利好美元。美国工业生产连续两个月下跌，由于油气钻探行业产出疲弱，九月份工业生产按月跌百分之0.2，较8月份跌幅略为扩大，符合市场预期。此外，密歇根大学消费者情绪指数10月份升至92.1，而且好过市场预期。市场仍然普遍预期美联储年内不会轻易启动加息，从CME监察可见10月加息机会维持在5%，12月加息机会为30%，若进一步回软则短线利好金银。数据显示，要到2016年1月加息机会才为40%，3月见52%，可见市场预期2016年加息还是主调。美元指数自低位反弹，收复94关口，对金银短线有压力。美10年期债券息口窄幅震荡，金银料呈区间盘整。金价前期探底至1105附近，往后在非农数据公布远差市场预期、加息预期降温的利好下大幅反弹并向上突破，目前金价总体维持震荡上行态势，冲高至1192附近承压并小幅回落，短线或继续回踩支撑消化获利回吐压力，等待配合利好消息的上攻时机。短线银行间挂单在1160-1170区间好仓占优，而1190-1200区间则是淡仓占优，尤其1200整数位附近淡仓挂单较多，暗示短线或难冲破该阻力位。技术上，4小时MA均线形成金叉向上发散，保持上行趋势，日图呈逐级上扬态势，周图长期下行趋势仍然持续，若利好消息配合，持续企稳1170上方则未来有望在低位形成金叉。目前市场普遍预期美联储加息推迟到明年，对全球经济前景忧虑再起，但同时憧憬各国政府出台更多的经济刺激政策，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)1000以中国第三季度GDP年率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3)1000以中国1-9月城镇固定资产投资年率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4)1000以中国9月社会消费品零售总额低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5)1000以中国9月规模以上工业增加值年率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1171适量好仓，目标1174,1180
　B)上破1180适量好仓，目标1185,1189
　C)跌穿1171适量淡仓，目标1168,1163
　D)首触1163适量好仓，目标1171,1174

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)1700以欧元区9月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2115以美国9月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

4) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1179适量好仓，目标1183,1187
　B)上破1189适量好仓，目标1192,1200
　C)跌穿1177适量淡仓，目标1173,1171
　D)首触1171适量好仓，目标1175,1180

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

3. 触底回1179做多，看1183，突破追 1189 (亚市晚段，准确捕捉4美元波幅)

4. 触顶回1183做空，看1179，突破追1173 (美市早段，准确捕捉9美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1300美元(回报率: 130%)

【环球市况焦点及分析】

美元继续受美国核心通货膨胀高过预期所支持，兑主要货币汇价普遍上升。美国工业生产连续两个月下跌，由于油气钻探行业产出疲弱，九月份工业生产按月跌百分之0.2，较8月份跌幅略为扩大，符合市场预期。此外，密歇根大学消费者情绪指数10月份升至92.1，而且好过市场预期。本周重头戏为中国第三季度GDP增长、欧洲央行议息后记者会与美国大型IT公司业绩，若中国GDP比预期走软、欧央行对前境悲观或美国蓝筹业绩下滑，均会支持金银上扬，并利淡油价。在数据方面，预计新屋建造持平，二手房销售继续下滑，预期均利好金银。欧洲，PMI速报有机会大幅下滑，部分原因是大众汽车丑闻所致，不过趋势上制造业出现疲态，服务业相对稳定。德国消费者信心预料偏软，若此欧元有机会反复下走。英国零售估计增长强劲，公告前料英磅回勇。欧洲央行例会料无特别惊喜，延长QE相信会是当中的焦点。在亚太区，中国GDP增长有机会续走软，零售与工业生产均显疲态，不过九月固定资本投资可能初见回稳。从美国自身利益角度出发，并不会轻易启动加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：金价高位盘整蓄势，等待上攻时机。1)首个即市策略，升穿1180可适量造多，看1185,1189，突破追1193,1200。2)反之，跌破1174，目标1171,1169，突破可追1165,1163。3)最后一个策略，以长期来看美元基本面相对其他货币仍然具有吸引力，但现时市场普遍预期美联储年内不会加息，有利于金银走强，以1157-1170区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日原油价格升超过百分之1。美国运作钻油塔数目连续第七个星期减少，加上周末前有补仓，油价受支持。纽约*以每桶47.26美元收市，升88美仙，升幅百分之1.9。伦敦*重上50美元水平，收市报50.46美元，升73美仙，升幅近百分之1.5。油国组织月报及国际能源署月报显示供需前景并未根本性好转，可见市场认为美国原油生产减少能大幅缓解供应过剩只是一厢情愿，实际作用有限，不过俄罗斯及美国在叙利亚局势的角力或为油价提供地缘政治风险溢价。伊朗核问题全面协议已如期生效，关注制裁措施解除后伊朗原油供应消息，若伊朗为恢复市占率顺势大量出口，预计会打压油价至45美元下方。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，OPEC对长期低油价的局面仍颇有信心，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除各大产油国意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据普遍不理想，显示全球经济复苏仍然相当缓慢。从*持仓分布，油价在42-40美元区间有支持，前期几度回落至43.50-44.00美元附近即再度震荡上扬，后在多重利好消息影响下一度突破43.5-47.5美元区间箱体整理，冲击50-52美元区间未能企稳后大幅回落，目前已失守47.70-48.30区间继续向下试探低位支撑，短线有技术性反弹，但反弹高度不容乐观。若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破43美元后大幅走低，支持看45.30,44.30，阻力看48.30,49.70。油价面对供应过剩迭加需求疲弱局面，料走势会较为人为性波动，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55区间，后市料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。

【纽约股市】纽约股市连续第二日上升，受公司业绩与经济数据支持。道琼斯工业平均指数升74点，报17215点；标准普尔五百指数升9点，报2033点。通用电气季度业绩与密歇根大学消费者情绪指数都是好过市场预期。美股受支持，三项主要指数都是连续第二日上升。  各类股份普遍造好，消费品股与健康护理股升幅较大，工业股则逆市下跌。标普五百指数维持八星期来高位，反映投资者恐慌情绪的波动指数跌百分之6.2，至8月中来最低。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数连续第二日向好。美元继续受美国核心通货膨胀高过预期所支持。市场认为今年可能会加息，美元兑日圆升至119水平。欧元区经济按年录得通缩，市场揣测欧洲中央银行可能会进一步刺激经济增长，欧元受影响，兑美元在1.13水平偏软。技术上，美元指数早前反复试探96.50压力遇阻，4小时MA均线形成死叉，从高位震荡回落，现在自低位反弹收复94关口。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓似有筑底迹象。以波浪形态看市，目前是区分C浪与3浪的重要区间，7月的底部是1浪/A浪的开展，顶部在8月底并转为2浪/B浪，形态上突破1165可以核认3浪的开展，这是极之利好技术面的入市位，金价有机会借此挑战1200上方，较大的阻力在1219区间。但若如前述，金价失1137底部及1128支持，这可以确认目前是C浪的回调，有机会回试1100支持。金价前期探底至1105附近，往后在非农数据公布远差市场预期、加息预期降温的利好下大幅反弹并向上突破，目前金价维持震荡上行态势，连续向上突破数个阻力位，冲高至1192附近才承压，短线或有回踩支撑以确认突破的有效，注意观察逢低买盘的支撑力度，若能突破1200强阻力位则上涨空间将进一步打开。数据面日内重点关注中国第三季度GDP增长，若经济数据不佳，或激发避险需求，利好金价进一步走高。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周五（10月16日）黄金持仓量较前一交易日相比下降201,078.64盎司，为693.74821吨或22,304,698.85盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周日（10月18日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,802.33吨或315,152,346.90盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破96.17, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破93.81, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

 【今日与本周重要数据及关注事项】

周一(10月19日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

10:00，中国第三季度GDP年率，中，7%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

10:00，中国1-9月城镇固定资产投资年率，中，10.9%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

10:00，中国9月社会消费品零售总额年率，中，10.8%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

10:00，中国9月规模以上工业增加值年率，中，6.1%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

周二(10月20日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

20:30，美国9月新屋开工总数年化，高，112.6，114.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

20:30，美国9月营建许可总数，高，117，115.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

04:30，美国10月17日当周API原油库存，高，930，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利好原油**

周三(10月21日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

22:00，加拿大10月央行基准利率，中，0.50%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油

22:30，美国10月14日当周EIA原油库存，高，--，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利好原油**

周四(10月22日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

19:45，欧元区10月欧洲央行基准利率，高，0.05%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**

20:30，美国10月17日当周初请失业金人数，高，--，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**

21:00，美国8月FHFA房价指数月率，高，0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利空金银、利好原油**

22:00，美国9月成屋销售总数年化，高，531，537，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利空金银、利好原油**

22:00，美国咨商会领先指标月率，高，0.1%，持平，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利空金银、利好原油**

04:30，美国10月12日货币供给M1，中，--，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

周五(10月23日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

22:30，美国10月16日当周ECRI领先指标，中，--，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油

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